Trhy padají. Dluhopisy se hroutí. Trump zpochybňuje obranu Evropy a investoři panikaří. Ale… je opravdu důvod k obavám? Nebo je to naopak ideální příležitost, jak investovat chytře? A opravdu se trhy hroutí?
V tomhle článku objevíte, co se na trzích skutečně děje – bez emocí, přehnaných titulků a zbytečného stresu.
Proč trhy kolísají?
Poslední týdny přinesly na finanční trhy mírné kolísání, které mohlo některé investory zneklidnit. Nicméně, jak už to na trzích bývá, jedná se o běžné kolísání, které jsme zažili nesčetněkrát v minulosti. A právě v těchto chvílích se ukazuje, jak důležité je zachovat klid, držet dlouhodobý investiční plán a vnímat poklesy jako příležitost.
Hlavním tématem posledních týdnů je nejistota kolem ekonomické politiky USA, potenciální recese a dopady geopolitických změn. Investoři jsou v této situaci často rozkolísaní, jak ukázala i rychlá změna sentimentu vůči americkým akciím. Před pár týdny je investoři považovali za nejjistější volbu a ETF na index SP500 bylo spásné řešení na „cokoliv“. Zatímco nyní se mnozí obávají důsledků možné hospodářské recese a z USA se stahují.
Podobné rozkolísané situace jsme zažili například v roce 2020 a 2022, kdy trhy prošly prudkými poklesy kvůli pandemii a rostoucím úrokovým sazbám. Tehdy se ukázalo, že ti, kdo nepanikařili, neprodávali a naopak investovali více, na tom nakonec vydělali.
Co se dělo na akciových trzích?
Neklid na trzích začal v půlce února. Amerika prostřednictvím indexu SP500 poklesla až na -10 %, aktuálně -7,6 %. Evropa, měřeno indexem STOXX600, je na tom aktuálně výrazně lépe – poklesla jen o 3 % a to jen na 2 dny. Od té doby je zpět na svých únorových hodnotách. A jak už z toho můžeme vyjít, globální vyspělé akciové trhy jsou někde mezi – aktuálně jsou 5 % pod svými maximy, a nejníže byly 7,8 % pod svým únorovým maximem.
Zatím tedy nemůžeme mluvit ani o recesy, ani o tzv. medvědím trhu. Americké akcie se sice 10% hranice dotkly, ale jen na jeden den. Prozatím tedy utekly medvědovy z lopaty.
Takové výkyvy jsou běžné a nepředstavují nic mimořádného v širším investičním kontextu.
Co se dělo na dluhopisových trzích?
Vedle akciových trhů zažily nezanedbatelný vývoj i dluhopisy. Spouštěčem se stala nedávná, ale už nyní legendární schůzka prezidenta USA Donalda Trumpa s ukrajinským prezidentem Zelenským. Jejím výsledkem zjednodušeně bylo, že se má Evropa o své záležitosti starat sama.
V reakci na rostoucí obavy z vyššího zadlužení evropských států tak prudce vzrostly výnosy státních dluhopisů, což vedlo k jejich výraznému zlevnění. Největší propad postihl evropské dluhopisy, kdy například cena 10letého českého státního dluhopisu klesla o 2,6 % (viz. graf). Tento vývoj negativně ovlivnil i dluhopisové fondy, avšak na druhé straně nyní dluhopisy nabízejí atraktivnější výnosy do splatnosti, které mohou v dlouhodobém horizontu přinést zajímavé příležitosti pro investory.
Jak reagovat?
Pokud jste dlouhodobý investor, není důvod k obavám. Dobře diverzifikované portfolio, které zahrnuje globální akcie i další třídy aktiv, dokáže podobné turbulence zvládnout. Každý pokles je vlastně „slevou“, která nabízí příležitost k nákupu za výhodnější ceny.
Zároveň platí, že prudké reakce na krátkodobé výkyvy obvykle vedou k horším výsledkům. Statistiky ukazují, že trhy se po propadech často rychle zotavují, a ti, kdo z trhu v panice odejdou, pak často zmeškají následný růst.
Situace je normální, panika není na místě
Ačkoliv aktuální pohyby na trzích mohou působit dramaticky, nejde o nic mimořádného. Trhy jsou živé a přirozeně reagují na nové informace. Klíčem k úspěchu je zachovat klid, držet se osvědčené strategie a pokud máte možnost, využít poklesů k dalším investicím.
Kdyby trhy poklesly ještě více (-10-20 %), bude to dobrá investiční příležitost. Pokud by šly ještě níž (-30 % a více), bude to skvělá příležitost.
Pokud by se tedy turbulence prohloubily, budeme vás o dalším vývoji informovat. Zatím ale platí: dobře rozložené portfolio je tou nejlepší obranou proti tržním výkyvům.
Pokud chcete konzultaci své investiční strategii zdarma, ozvěte se mi nebo poptejte schůzku a já se vám obratem ozvu.
Investujte předvídatelně.
Jsem Martin Kubát a vytvářím stabilní investiční strategie i pro vaše bohatství.
